Цивилизация
«Фосагро» готовится приобрести активы «Сибур-Минудобрений» (структура «Сибур-Холдинга», производитель азотных удобрений) и пытается привлечь для этого средства. Как сообщает Reuters со ссылкой на источник, близкий к «Фосагро», компания ведет с рядом банков переговоры, целью которых является привлечение кредита на сумму более $500 млн.
По словам источника, «Сибур» и «Фосагро» достигли взаимопонимания по поводу продажи активов, и, если сделка состоится, ее часть будет проведена как выкуп акций, а часть — как слияние. «Компания «Фосагро» действительно направила в банки запрос на предоставление коммерческого предложения о выдаче кредита», — сообщил «Газете.Ru» генеральный директор компании Максим Волков, но цели и возможные параметры кредитования раскрывать не стал.
В «Сибуре» «Газете.Ru» заявили, что считают целесообразной консолидацию российских производителей азотных минудобрений и рассматривают различные варианты участия в этом процессе. «Однако никаких решений и договоренностей в настоящее время нет», — подчеркнули в компании.
«Сибур» рассматривает «Минудобрения» как непрофильный актив.
«Сибур», как нефтехимическая компания, использует в качестве сырья легкие углеводороды, получаемые из попутного нефтяного газа и газового конденсата, в то время как для производства азотных удобрений используется природный газ (метан), — поясняют в компании. — Именно поэтому бизнес по производству минудобрений является непрофильным для нас направлением».
По оценке аналитика Rye, Man & Gor Securities Константина Юминова, стоимость «Сибур-Минудобрений» составляет около $600—800 млн. «Таким образом, если на сделку будут направлены $500 млн, полученные «Фосагро» в качестве кредита, оставшуюся часть ей придется оплатить своими акциями, — говорит эксперт. —
«Фосагро» — компания непубличная, ее точной оценки нет, так что сложно сказать, какой именно пакет будет передан «Сибуру» в качестве доплаты — вероятно, от 5% до 15%».
Для «Сибура» акции «Фосагро» могут стать ценным приобретением — это хороший актив, считает Юминов. Но главное, что «Фосагро» собирается выходить на IPO. И в процессе размещения «Сибур», по мнению Юминова, сможет продать свои акции производителя удобрений.
«Фосагро» же приобретение «Сибур-Минудобрений» позволит стать более крупным и диверсифицированным производителем.
Сейчас доля азотных удобрений в производстве «Фосагро» невелика (в основном компания производит фосфатные), приобретение нового актива усилит позиции холдинга на рынке азотных удобрений.
Разговоры на рынке о том, что «Сибур» продаст «Сибур-Минудобрения», идут давно, особенно они активизировались после того, как 50% нефтехимической компании приобрел глава (и, по неофициальным данным, крупнейший акционер) «Новатэка» Леонид Михельсон. В конце декабря 2010 года стало известно, что бизнесмен приобрел 25% «Сибура», еще 25% он должен получить после одобрения ФАС, и стороны договорились о возможности увеличения пакета покупателя до 100%.
Мнения экспертов по поводу судьбы нового актива Михельсона разошлись: кто-то считает, что «Сибур» будет интегрирован в «Новатэк» (наряду с нефтехимией основным бизнесом «Сибура» является газохимия, мощности холдинга по производству сжиженного углеводородного газа (СУГ) составляют 20% от всех российских мощностей, и это интересно для «Новатэка», как для производителя газа). Но эксперты не исключают и то, что Михельсон сосредоточит свой бизнес именно на «Сибуре», а из капитала «Новатэка» будет постепенно выходить.
«Что будет с «Сибуром» в дальнейшем — пока неясно, но очевидно, что Михельсон намерен «очистить» компанию от непрофильных активов, сосредоточившись на основной деятельности, — комментирует аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Андрей Полищук. — В связи с этим, весьма вероятно, что затем, как непрофильная, будет продана и компания «Сибур — Русские шины».
